Foi criada pela lei estadual nº 2.721, de 14 de dezembro de 1961, regulamentada pelo decreto estadual nº 3.878, de 8 de janeiro de 1962 e autorizada a funcionar como empresa de energia elétrica pelo decreto federal nº 1.302, de 3 de agosto de 1962.
Foi privatizada em 1997 na Bolsa de Valores do Rio de Janeiro e foi adquirida pelo consórcio formado pela Companhia de Eletricidade da Bahia - COELBA, Guaraniana S/A e UPTICK Participações S/A pelo preço de R$ 676.400.000,00.[1]
Foi inicialmente integrante do grupo Iberdrola. Hoje faz parte do grupo Neoenergia, atendendo a mais de dois milhões de consumidores em todo o Estado.